Månadsrapport juli 2017

 

Förvaltarens kommentar

Juli, som brukar vara en stark börsmånad, blev den andra månaden i följd med fallande kurser på Stockholmsbörsen. OMXSGI-indexet backade med 3,0 procent. Hela investeringskollektivet verkade ha gått på semester.

 

Efter en stark första rapportperiod i år blev det i sommar tydligt att förväntningarna i många fall skruvats upp för mycket inför halvårsrapporterna. De negativa rapportreaktionerna stod som spön i backen. Exempelvis avslutade Ericsson juli ner 13 procent. Atlas Copco tappade 9 procent, Skanska 8 procent och SKF 6 procent för att nämna några andra rapportförlorare.

 

Affärsvärldenfonden, som föll med 4,6 procent i juli, tyngdes framförallt av ett negativt mottagande av halvårsrapporterna från Getinge (-15 procent), Recipharm (-21 procent) och Elanders (-16 procent). I samtliga fall bedöms reaktionerna vara överreaktioner, varför positionerna lämnats oförändrade. Noterbart är att Getinges nye vd Mattias Perjos i början av augusti köpte aktier i bolaget för drygt 4 miljoner, ett positivt tecken som givit aktien stöd kortsiktigt.

 

Byggmax, Betsson och Net Ent, fondinnehav som tidigare underpresterat, gick åt motsatt håll i juli och steg med 7,  6  respektive 6 procent.

 

Tio största innehaven per 31 juli

H&M B               9,3%

Nibe B                9,1%

Getinge B           7,8%

Net Ent B           6,2%

Betsson B          6,2%

Swedish Match  4,6%

Sobi                    4,4%

Telia                    4,3%

Autoliv                 4,2%

Recipharm B       3,6%

 

 

Kontaktuppgifter:

Lundmark & Co Fondförvaltning
Riddargatan 17
114 57 Stockholm

.

Tel. +46 8 214436
Fax. +46 8 214438
epost: Klicka här

Hitta till oss: