Månadsrapport januari 2018

 

Förvaltarens kommentar

Stockholmsbörsen inledde det nya börsåret med stigande kurser. OMXSGI-index adderade 1,7 procent i januari. Affärsvärldenfonden utvecklades sämre och steg med 0,7 procent.

 

Bland aktierna som tyngde utvecklingen märktes medicinteknikbolaget Getinge som föll tungt på sitt bokslut. Det problemtyngda bolaget fortsätter att brottas med höga kostnader. Samtidigt är den underliggande utvecklingen positiv med god orderingång för andra kvartalet i rad. Efter ännu ett svagt år är det upplagt för bättring under 2018. Att huvudägaren Carl Bennet ökat sitt innehav är uppmuntrande.

 

Bättre var utvecklingen i Telia som överraskade med oväntat hög utdelning i sitt bokslut. Direktavkastningen är nu nära 6 procent, vilket ger ett bra skydd i händelse av ökad riskaversion och fallande börskurser.

 

Läkemedelsbolaget SOBI var månadens verkliga utropstecken med en uppgång på 23 procent, detta efter att franska läkemedelsjätten Sanofi lagt ett bud på SOBI:s amerikanska partner med en budpremie på cirka 60 procent. Skulle SOBI köpas upp till en liknande värdering är uppsidan i aktien betydande. Fondens position i SOBI är dock ingen spekulation i ett möjligt uppköp, utan placeringsrådet gillar aktien på fundamentala grunder. P/e-talet på cirka 15 för 2019 speglar inte alls den snabba vinsttillväxten i SOBI.

 

Tio största innehaven per 31:a januari

Getinge B           7,4%

Swedish Match  6,3%

Tethys Oil           6,2%

Enea                    6,2%

Björn Borg          6,1%

Mr Green           5,6%

Telia                     4,6%

SOBI                     4,5%

Arjo                      4,5%

Orexo                  4,1%

 

 

Kontaktuppgifter:

Lundmark & Co Fondförvaltning
Karlavägen 5
114 24 Stockholm

.

Tel. +46 8 214436
Fax. +46 8 214438
epost: Klicka här

Hitta till oss:

https://www.google.se/maps/@59.344735,18.062649,17z